Как купить пифы частному лицу пошаговая инструкция

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Крупнейшая финансовая организация Сбербанк предлагает гражданам несколько финансовых продуктов, которые предполагают вложение денежных средств на определенный срок с целью получения прибыли. Самый выгодный вариант инвестиций – покупка ценных бумаг на биржевом рынке. Своим клиентам Сбербанк предлагает стать собственниками долей в паевых инвестиционных фондах (ПИФ), которые находятся под управлением профессиональных сотрудников организации. Такие денежные вложения не гарантируют высокую доходность, но минимизируют риски вкладчиков и открывают возможность получить куда более высокую прибыль по сравнению с любым депозитом.

Что такое ПИФ

Паевые инвестиционные фонды – это коммерческие организации, которые регулируются управляющей компанией Сбербанк. Они делятся по секторам, например, транспорт, недвижимость, биотехнологии, машиностроение и т.д. Клиентам предлагается покупать акции компаний, чтобы стать собственниками долей имущества конкретного фонда. Выгода клиентов обеспечивается разницей в стоимости покупки и продажи ценных бумаг. Например, гражданин приобрел 100 акций по цене 100 рублей за штуку в 2019 году (итого вложил 10 тысяч рублей), а в 2022 году продал их по цене 170 рублей (на сумму 17 тысяч рублей), таким образом он получает прибыль в размере 7000 рублей.

Управление инвестициями клиентов берут на себя сотрудники Сбербанка, они в соответствии с аналитическими данными и экспертными прогнозами осуществляют покупку или продажу акций, чтобы сделать фонд прибыльным. В интересах управляющей компании приобретать растущие в цене активы, чтобы прибыль получили как инвесторы, так и сама организация.

Каждый потенциальный инвестор может выбрать ПИФ по уровню риска, доходности, ознакомиться со сравнительной таблицей различных фондов, просмотреть график роста и падения стоимости паев и так далее. Таким образом гражданин сможет выбрать стратегию, соответствующую группе риска: минимальный риск, высокий, очень высокий. Обычно каждый инвестор приобретает паи в нескольких фондах – все вложения клиента называют инвестиционным портфелем. Покупка паёв в нескольких ПИФах позволяет сформировать оптимальный инвестиционный портфель, позволяющий снизить риск потерять вложенные средства.

На сайте УК Сбербанк можно найти специальный калькулятор, который поможет сориентироваться потенциальному инвестору в выборе ПИФа. Чтобы произвести расчет приблизительного дохода от вложений, нужно указать на странице калькулятора данные:

• направление инвестиций (акции, недвижимость, золото, облигации, акции и облигации);
• валюта активов: рубли или доллары;
• уровень риска: низкий, средний, высокий;
• сумма и срок инвестиций.

После ввода данных система производит автоматический расчет и предлагает клиенту список подходящих ПИФов. 

Прямая ссылка на калькулятор: sberbank-am.ru/individuals/fund/choose

Как работают ПИФы

Чтобы представить суть работы ПИФов понятным языком, нужно привести наглядный пример: у инвестора есть 250 тысяч рублей, он хочет вложить свои деньги и получать пассивный доход, но имеющейся у него суммы недостаточно, чтобы, например, купить квартиру и сдавать её в аренду. Тогда он обращается в УК Сбербанк, которая организовывает инвесторов с похожими интересами. Если 1 человек с 250 тысячами рублей на руках не сможет купить недвижимость, то 1000 граждан с такими же суммами – смогут. Поэтому управляющая компания берет на себя обязательство принять от каждого гражданина денежные средства и употребить их для покупки квартир в жилом комплексе. Получив от каждого из 1000 клиентов по 250 тысяч рублей, фирма покупает недвижимость на 250 миллионов рублей, которая приносит ежемесячный доход. Этот доход делится между каждым из инвесторов и управляющей компанией. Деньги инвесторов вкладываются, конечно, не обязательно в недвижимость, на них могут приобретаться доли в перспективных компаниях, облигации Минфина и т.п. Куда именно будет вкладывать свои деньги клиент – зависит от выбранного им ПИФа. К примеру, паевой инвестиционный фонд «Природные ресурсы» Сбербанка – это вложения средств в акции российских компаний, занимающихся добычей и переработкой полезных ископаемых, в частности это Роснефть, Сургутнефтегаз, Норильский никель.

Как правильно выбрать ПИФ

Правильно выбрать ПИФ – означает выбрать фонд для инвестирования средств, который отмечен высоким показателем доходности. Разумеется, нет гарантии, что спустя определенное время этот показатель не поднимется слишком высоко, чего бы хотелось инвестору. Выбирать ПИФы Сбербанка нужно опираясь на статистику роста каждого отдельного фонда. Ознакомиться с ней можно путем обращения к сравнительной таблице на сайте управляющей компании: sberbank-am.ru/individuals/fund/yield.

Если выбрать конкретный ПИФ в сравнительной таблице, откроется страница фонда, на которой можно пронаблюдать динамику роста стоимости пая за определенный период. Информация представляется в виде таблицы или графика, которые для удобства изучения можно распечатать или загрузить на компьютер.

Необходимо понимать общий принцип анализа динамики стоимости пая: если доходность была небольшой, а в последнее время наблюдается подъем стоимости, нужно иметь в виду, что следом за повышением стоимости может последовать существенный спад. Может произойти ситуация: инвестор приобрел паи по довольно высокой цене, затем она упала – вернулась к среднему показателю – и не поднимается долгое время. В результате инвестору остается либо продать паи по цене ниже закупочной, либо ждать её подъема. Последнее – не гарантируется, с течением времени стоимость пая может только падать. Описанный вариант развития событий применим к фондам, имеющим высокий или очень высокий уровень риска. Поэтому рекомендуется не принимать спонтанных решений при инвестиции денег, которые не основаны на экспертной аналитике. Если у гражданина недостаточно опыта инвестиций, прежде чем вкладывать деньги – нужно проконсультироваться у представителя управляющей компании Сбербанк.

Начинающим инвесторам лучше всего делать вложения в ПИФы с низким или средним уровнем риска. Это позволит накапливать ценный опыт, учиться анализировать экономический рынок и делать правильные прогнозы. И тогда, постепенно добавляя в инвестиционный портфель паи фондов с высоким уровнем риска, которые приносят большую прибыль, гражданин сможет минимизировать финансовые потери и получать хороший доход.

Доходность, динамика роста

Доходность паевого инвестиционного фонда – ключевой показатель, который интересует потенциальных вкладчиков в первую очередь. Он указывает на размер предполагаемой выгоды инвестора. Если уровень доходности за последние несколько лет всё время растет, то шанс его резкого спада минимальный. Сбербанк в открытом доступе – на сайте управляющей компании – размещает информацию о доходности каждого фонда, любой гражданин может обратиться к сравнительной таблице роста всех ПИФов или графикам роста конкретных фондов.

Например, стоимость пая ПИФа «Потребительский сектор», в которую входят такие крупнейшие организации как «Пятерочка», «Магнит», «Детский мир», «Яндекс» – с апреля по сентябрь 2019 года выросла на 179 рублей. Таким образом инвесторы, которые приобрели паи в апреле могут их продать в сентябре и получить довольно хорошую прибыль. Однако они могут подождать ещё несколько месяцев или даже лет, рассчитывая на дальнейшие повышение доходности ПИФа. Аналогичным образом анализируется любой фонд Сбербанка.

Опытные инвесторы часто идут на риск и покупают паи фондов, которые на момент приобретения сильно подешевели. Таким образом получается купить паи по хорошей цене, которая в перспективе вырастет, а клиент получит большую прибыль. Идти на такие рискованные шаги не рекомендуется инвесторам, не имеющим четкого представления о ситуации на экономическом рынке.

Ключевые параметры для анализа ПИФа

При профессиональном подходе к анализу перспектив ПИФа каждый параметр является важным и ничто не упускается из виду. Начинающие инвесторы могут опираться только на показатель доходности и уровень риска фонда. Чтобы минимизировать риски при вложении денежных средств, желательно получить консультацию у специалиста – сделать это можно на сайте управляющей компании, на странице детального описания интересующего фонда.

Детальный анализ паевого инвестиционного фонда производится на основе следующих данных:

• уровень доходности за долгосрочный период;
• уровень доходности на момент покупки паев;
• максимальный уровень роста и падения стоимости пая;
• максимальный и минимальный срок вклада;
• максимальная и минимальная сумма инвестирования;
• позиции фона в различных рейтингах (количество инвесторов, средняя сумма вклада и проч.);
• сектор фонда (род деятельности организаций, чьи активы приобретаются).

Получить аналитические навыки для того, чтобы самостоятельно осуществлять глубокий анализ экономических перспектив ПИФов – можно путем прохождения специальных курсов. Чтобы получить реально полезную информацию, рекомендуется обучаться у сотрудников организации. Найти различные образовательные материалы можно на сайте Сбербанка, раздел «Обучение»: sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/training

Как зарабатывать на ПИФах

В зависимости от опыта и финансовых возможностей инвестора можно вести агрессивную или пассивную стратегию получения прибыли. Первый вариант управления средствами связан с большими рисками, но в перспективе можно получить высокую доходность, тогда как пассивная модель обеспечивает высокую гарантию сохранности вложенных денег и получения прибыли. Чаще всего граждане приобретают ПИФы разных уровней риска, чтобы в случае обрушения показателя стоимости пая в фонде, который имеет высокий уровень риска – можно было продать его и не понести серьезных финансовых потерь, а за счет получения дохода от фондов с низким уровнем риска – компенсировать убытки. Грамотно распоряжаться инвестиционным портфелем довольно сложно, для этого желательно пройти обучающие курсы или получить профессиональную консультацию представителя УК Сбербанк.

Большинство клиентов выбирают ПИФы с низким уровнем риска, потому что не обладают достаточным опытом анализа экономической ситуации на рынке. К тому же надо понимать, что даже профессиональные экономисты не могут знать наверняка, что будет с тем или иным фондом через 3-5 лет. Поэтому инвестировать в ПИФы с высоким уровнем риска нужно только тогда, когда возможные потери денежных средств не будут для клиента фатальными.

Виды ПИФов в Сбербанке

ПИФы в Сбербанке бывают двух видов: открытые и закрытые. Они различаются по срокам покупки и погашения паев. Большинство граждан предпочитают инвестировать в фонды открытого типа.

Открытые – отсутствует ограничение по срокам покупки и продажи, а также количеству приобретенных паев (их можно докупить или продать в любое время). Инвесторы обычно не вкладывают большую денежную сумму в один открытый ПИФ, а инвестируют одновременно в несколько фондов. Таким образом без серьезных финансовых потерь можно будет продать паи, которые падают в цене.

Закрытые – ограничение накладывается на покупку паев, это можно делать только в процессе формирования фонда – то есть до определенного срока, либо в период дополнительной выдачи паев. Закрытые ПИФы в плане условий похожи на банковские депозиты, но с более высокой доходностью. Они подходят для граждан, которые готовы инвестировать большую денежную сумму в конкретный фонд – это предприятие куда более рискованное, нежели вложение средств одновременно в несколько открытых фондов. В 2019 году у Сбербанка есть только один ПИФ закрытого типа – «Коммерческая недвижимость».

Лучшие фонды Сбербанка

Трудно говорить о лучших фондах, ведь уровень доходности каждого ПИФа постоянно меняется. Чтобы получить актуальные прогнозы на конкретный срок инвестирования – нужно обратиться к компетентному сотруднику Сбербанка. Оставить заявку на получение личной консультации можно на странице конкретного фонда.

Среди всех ПИФов Сбербанка отдельно нужно выделить старейший российский фонд облигаций – Илья Муромец. За счет инвестирования в государственные, муниципальные и корпоративные организации управляющая компания и пайщики получают стабильный доход. Фонд существует уже 22 года и его доходность постоянно растет. 

Таблица содержит некоторые популярные фонды, в которые клиенты активно вкладывают денежные средства. Чтобы детально изучить условия покупки паев каждого ПИФа, в частности размер минимальных инвестиций и комиссии при погашении паев – нужно обращаться к странице фонда на сайте управляющей компании, она содержит всю необходимую клиенту документацию.

Как купить ПИФы в «Управление активами»

Есть два способа приобретения ПИФов в УК Сбербанк: через личный кабинет управляющей компании и в офисе банка. Совершить покупку можно максимум на 5 лет, паи фонда Илья Муромец можно приобретать на неограниченный срок. Необходимо знать важное условие: если гражданин является пайщиком фонда больше 3-х лет, он может не платить 13% налога с полученной прибыли (лимит – 3 млн рублей; если гражданин имеет доход 5 млн, то 3 млн рублей он выведет на свой счет без уплаты налога, оставшиеся 2 млн будут облагаться подоходным налогом). Поэтому рекомендуется покупать паи на срок от 3 лет, что финансово небезопасно применительно к ПИФам с высоким уровнем риска. Однако надо помнить, что клиент может в любое время продать свои паи (за исключением паев закрытого фонда «Коммерческая недвижимость»).

В отделении Сбербанка

Не каждое отделение финансовой организации Сбербанк уполномочено продавать паи фондов. Чтобы клиенту найти офис, занимающийся продажами паев, нужно на главной странице сайта управляющей компании найти раздел «Офисы продаж» (верхнее меню). Гражданин попадет на страницу с поисковым фильтром, в котором можно задать нужные параметры и получить список адресов организации. Для удобства поиска ближайшего офиса можно отобразить список отделений на карте, нажав соответствующую кнопку.

Прямая ссылка на раздел «Офисы продаж»: sberbank-am.ru/offices/?product=pif

Чтобы произвести покупку паев, нужно явиться в отделение банка с паспортом и заполнить заявление, а затем осуществить оплату. В офисе можно сделать инвестицию на сумму от 15 тысяч рублей и выше (приобрести паи на меньшую сумму получится дистанционно). При личном посещении офиса гражданину выдадут бумажную копию договора.

В личном кабинете Сбербанк Онлайн

В личном кабинете интернет-банкинга есть возможность пополнить паевой инвестиционный счет. Чтобы купить паи, нужно авторизовать в личном кабинете Сбербанк Онлайн при помощи браузера компьютера, либо использовать мобильное приложение, затем в разделе «Инвестиции» выбрать конкретный фонд и нажать кнопку «Купить паи». 

 Если клиент Сбербанка не делал инвестиций, соответствующий раздел будет пуст и из него не получится купить ПИФы. Личный кабинет интернет-банкинга позволяет только докупать паи. 

Чтобы купить ПИФ в режиме «онлайн», клиенту банка нужно посетить сайт Сбербанк управление активами: sberbank-am.ru, нажать в правом верхнем углу кнопку «Личный кабинет» и авторизоваться при помощи интернет-банкинга (потребуется ввод логина и пароля, а также проверочного кода из СМС). Зайти в личный кабинет на сайте без регистрации можно также при помощи аккаунта сайта Госуслуги. 

После авторизации на сайте УК Сбербанк нужно перейти в раздел «Паевые фонды» и выбрать интересующий фонд. На странице детального описания ПИФа есть кнопка «Купить онлайн». При покупке паев нужно указать счет или карту, с которой будут списаны денежные средства.

Как вывести свои деньги из ПИФа

Выводить вложенные деньги можно в режиме «онлайн» – с помощью личного кабинета сайта Сбербанк управление активами. Размер комиссии при выводе средств указан в условиях обслуживания фонда. Чтобы вывести все вложенные деньги из ПИФа – нужно погасить все его паи, то есть предпринимать какие-то дополнительные меры не нужно. Заявки на погашение паев принимаются круглосуточно в любой день недели, денежные средства поступают на счет клиента в срок, который установлен правилами доверительного управления фондом.

Если клиент был пайщиком от 3-х лет и более, он освобождается от уплаты подоходного налога с полученной прибыли (лимит – 3 млн рублей). Погасить паи закрытого фонда получится только в установленный срок, который прописан в правилах ПИФа.

Преимущества и недостатки

Можно выделить общие преимущества и недостатки ПИФов УК Сбербанк. Представленная ниже информация касается данного способа инвестирования на фоне других, доступных клиентам организации, а также подчеркивает достоинства компании на рынке предоставления соответствующих услуг.

Преимущества:

• Более высокий доход по сравнению с банковскими депозитами.
• Большой выбор паевых инвестиционных фондов.
• Прозрачная информация по ПИФам (уровень доходности, условия приобретения и проч.).
• Возможность освободиться от уплаты подоходного налога с прибыли при покупке паев на 3 года и более.
• Минимальная сумма вложения – 1 тысяча рублей, что позволяет гражданам с разным уровнем дохода инвестировать средства.
• Диверсификация риска – клиент может собрать инвестиционный портфель с устойчивым к любым изменениям на экономическом рынке статусом.
• Пайщики не платят налог, если не получили прибыль от инвестиции.
• Простота оформления договора – нужно явиться в офис с паспортом, либо заключить его дистанционно.

Недостатки:

• Паи не подлежат страхованию – возврат вложенных средств не гарантирован.
• Инвестиция в любой фонд сопровождается определенной долей риска.
• Наличие комиссии: паи продаются с наценкой, а выкупаются со скидкой.
• Получить существенную прибыль можно только при долгосрочном инвестировании.

Сбербанк является крупнейшей и одной из самых надежных в стране организаций, имеющих высокий уровень стабильности, поэтому инвестируя деньги с её помощью можно быть уверенным, что шанс быть обманутым управляющей компанией – ничтожен.

Паевой инвестиционный фонд — это инструмент коллективного инвестирования средств.

Что такое ПИФ и как устроена его работа

Паевой инвестиционный фонд — это инструмент коллективного инвестирования средств. С его помощью объединяются активы вкладчиков фонда в единый пул для их дальнейшего вложения. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «Об инвестиционных фондах» определяет ПИФ как имущественный комплекс, основанный на доверительном управлении активами.

Вложенными в ПИФ деньгами управляют эксперты и аналитики управляющей компании. Именно они решают, во что будут вкладываться будущие средства и определяют инвестиционную стратегию.

Вкладывая средства в ПИФ, инвестор становится владельцем пая — части активов пропорционально своим вложениям. По сути, ПИФ являются своеобразной корзиной для средств вкладчиков.

Виды ПИФ и из чего они состоят

ПИФ также различают по типу, структуре и срокам вложений и вывода средств, минимальной сумме вложений и статусу вкладчика. По таким принципам выделяют следующие ПИФ:

• Открытый ПИФ — инвестиционный фонд, паи которого можно купить или продать в любой день недели. Как правило, срок хранения средств в таких фондах короткий, что предполагает вложение средств ПИФ в высоколиквидные активы. В них можно инвестировать онлайн, в специализированных брокерских компаниях при личном визите или любым иным способом.
• Биржевой ПИФ — инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже. Их можно купить и продать через брокера — с помощью приложения или подачи голосового или бумажного поручения.
• Закрытый ПИФ — инвестиционный фонд, покупка и продажа паев которого осуществляется только при его открытии и закрытии. Это позволяет фонду вкладываться на долгий срок и выбирать менее ликвидные активы. В них можно инвестировать онлайн, в специализированных брокерских компаниях при личном визите или любым иным способом.
• Интервальный ПИФ — инвестиционный фонд, для вложений или вывода средств из которого существуют определенные промежутки времени. В такие ПИФ можно инвестировать онлайн, в специализированных брокерских компаниях при личном визите или любым иным способом.

Состав ПИФ может быть разным: одни фонды инвестируют в акции, другие — в недвижимость, третьи — в металлы. Часто встречаются ПИФ, в составе которых сбалансированный набор активов: акции, облигации, валюты и металлы. Реже встречаются фонды, инвестирующие в предметы роскоши и искусства.

Некоторые фонды ставят обязательным условием участия наличие статуса квалифицированного инвестора. Что еще дает этот статус и как его получить — в статье Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы: кто есть кто.

Кто контролирует деятельность ПИФ

Деятельность всех финансовых институтов в стране контролирует Банк России, поэтому перед инвестированием нужно проверить, входит ли выбранный фонд в Государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России. Там же можно проверить лицензию управляющей компании фонда на управление средствами ПИФ.

Управляющая компания управляет имуществом ПИФ под контролем специализированного депозитария. Банк России, в свою очередь, контролирует деятельность управляющих компаний (УК) и специализированных депозитариев.

ПИФ обязаны ежегодно публиковать отчетность, которая будет доступна любому посетителю сайта УК. Также управляющая компания обязана обеспечить информирование инвесторов о деятельности фонда, например, в офисе компании через представителя или через публикацию новостей на официальном интернет-сайте. Есть лишь одно исключение: ПИФ для квалифицированных инвесторов не публикуют информацию в открытом доступе.

Если управляющая компания будет нарушать права инвесторов, Банк России вправе отозвать у нее лицензию.

За что платит инвестор, если владеет паями ПИФ

Затраты инвестора, решившего инвестировать в ПИФ, складываются из нескольких частей:

• вознаграждение УК — оно прописывается в правилах доверительного управления фондом. Например, это может быть как ежемесячный, так и годовой процент от суммы вложенных средств;
• расходы на инфраструктуру фонда — специализированный депозитарий и так далее;
• надбавки и скидки — комиссии за покупку и продажу паев ПИФ. Они зачисляются или списываются со счета фонда.

Как правило, ПИФ получают свой процент от вложенных средств и в том случае, если вложения не принесли дохода. Таким образом, инвестируя в ПИФ, вкладчик может понести убытки, даже если оценка его активов снизится.

Однако заработок фонда растет вместе с доходностью инвестиций. Чем больше денег ПИФ заработает пайщикам, тем больше составит его комиссия в денежном выражении. Таким образом, управляющим фонда невыгодно работать в убыток.

Плюсы и минусы ПИФ

Инвестиции в ПИФ не застрахованы системой страхования вкладов, однако исторически вложения в этот инструмент могут принести больший доход, чем облигации или депозит, даже несмотря на комиссии. Проценты расходов за управление активами определены заранее и не могут быть увеличены без согласования с пайщиками.

Управляющая компания управляет имуществом ПИФ в соответствии с правилами доверительного управления фонда, согласовывая свои действия со специализированным депозитарием. Таким образом, инвестор экономит свое время, полагаясь на экспертизу профессиональных аналитиков.

Где можно купить паи и как их продать

Инвестор может приобрести пай открытого, закрытого или интервального ПИФ, например, на сайте управляющей компании, через финансовых посредников или агентов. Для этого можно подать заявку и перевести деньги на счет ПИФ. Также можно купить пай у другого пайщика через договор купли-продажи, если паи этого фонда не предназначены для квалифицированных инвесторов.

Биржевой пай можно купить на бирже через брокера. Пользователям приложения Газпромбанк Инвестиции доступны различные виды БПИФ, состоящие из акций, облигаций, металлов и т. д. Найти и выбрать подходящий для вложения ПИФ можно во вкладке «Фонды» в каталоге сервиса.

Стоимость акций БПИФ, как правило, начинается от нескольких рублей, поэтому инвестировать в них можно с небольших сумм. Как правило, биржевые фонды выбирают новички, которые только начинают изучать основы фондового рынка.

​

ПИФ — один из самых популярных и безопасных финансовых инструментов в мире. Почему многие относятся к ним с недоверием?

Порядка 25% всех мировых частных сбережений находятся в паевых фондах. Этому инструменту более 100 лет, и за это время он получил мощную законодательную защиту: деньги инвесторов не передаются управляющей компании, она лишь управляет ими на основании лицензии. Управляющих контролируют специализированный депозитарий и Банк России. Для управляющих разработаны специальные правила инвестирования, снижающие риски вложений. Например, им запрещено вкладывать более 15% фонда в один актив.

Мы насчитали как минимум четыре момента, понимание которых существенно упростит выбор фонда.

1. Комиссии

В фондах есть три возможных типа комиссии. Комиссия за управление (обычно 1—2%) берется ежегодно в виде определенного процента от стоимости активов, входящих в фонд. Она нужна для оплаты работы сотрудников управляющей компании. Надбавку (не более 1,5%) инвестор платит при покупке паев. Ее размер зависит от того, покупает инвестор паи фонда через агентов или онлайн, а также от суммы, которую он инвестирует в фонд. Скидка берется с инвестора при продаже паев. Ее размер не превышает 3% от суммы сделки. Он зависит от срока владения паями, а также от способа их продажи (онлайн, в офисе управляющей компании или ее агента). Какие комиссии и в каком объеме вы будете платить, можно и нужно уточнять заранее.

2. Скорость оформления

Многие сравнивают ПИФ с депозитом и полагают, что технически это похожие продукты. В реальности это не так. При покупке паев задействовано множество лиц. Например, вы подаете заявку на покупку фонда, который вам понравился. УК принимает документы, проверяет их, далее регистратор и спецдепозитарий (не связанные с УК организации, у которых есть отдельная лицензия на данные виды деятельности) проверяют документы и дают зеленый свет проведению сделки, а также делают запись в реестре о том, что вам принадлежит доля в определенной компании, в которую инвестирует фонд. Также управляющему активами дается определенное время на покупку/продажу ценных бумаг, чтобы он мог сделать это по цене, максимально выгодной для фонда, а значит, и для пайщиков. Поэтому при покупке есть максимальный срок, в который вам начислят паи, — пять рабочих дней. При погашении срок на продажу паев составляет три дня, и еще десять дней — на вывод денежных средств.

3. Момент входа

Зачастую инвесторы приобретают тот фонд, который показал максимальную доходность за прошедшее время, думая, что это хороший фонд и в дальнейшем он будет расти с той же скоростью. Но такой подход работает только в том случае, если управляющий попал в тренд. Поэтому не стоит расценивать прошлую доходность как единственный ориентир для выбора фонда. Для понимания трендов необходимо следить за политическими и экономическими событиями, так как они существенно влияют на доходность тех или иных активов. Другой способ — найти адекватную управляющую компанию, где вам не будут продавать фонд, потому что его нужно продать, тратя время на рассказы про его уникальность, а предложат грамотную консультацию с логичным объяснением, почему именно сейчас имеет смысл вкладываться в данный ПИФ. И конечно же, нужно понимать, что даже самый квалифицированный сотрудник — прежде всего человек с правом на ошибку.

4. Цель и сумма вложений

Если вы где-то услышали о доходности каких-нибудь фондов, не спешите вкладывать туда все средства. Всеобщий ажиотаж не лучший советник в сфере инвестиций. Возможно, что цель ваших накоплений существенно отличается от большинства и данный фонд ей просто не соответствует. Потратьте время на краткий анализ цели и времени ее достижения. Дело в том, что любые, даже консервативные фонды, которые инвестируют в надежные облигации, могут падать в цене, пусть и ненадолго. И если вы краткосрочный инвестор, то подобные фонды не лучший вариант. Мы за диверсификацию, поэтому в любом случае рекомендуем формировать портфель, состоящий из депозита и фондов облигаций. А акции добавлять в зависимости от срока вложений — чем он больше, тем больше доля акций.

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

Владислав КОВАЛЕНКО, Banki.ru

Как приобрести паи

Для приобретения паев фонда, необходимо:

1. При первоначальном приобретении — оформить документы на приобретение паев:

   • Заявление на открытие лицевого счета в реестре владельцев инвестиционных паев,
   • Анкету физического (или юридического) лица,
   • Заявку на приобретение паев.

   Заявка на приобретение паев оформляется однократно при первоначальном приобретении. При оформлении заявки Вам будут выданы реквизиты для оплаты паев. В дальнейшем по этой заявеке Вы можете приобретать паи неограниченное количество раз, переводя денежные средства по выданным реквизитам.

   Минимальная сумма инвестирования при первом и последующих приобретениях паев — не менее 1 000 руб.

   Оформить документы можно одним из предложенных способов:

   Регистрация в личном кабинете и оформление заявок на приобретение паев не накладывает на Вас обязательств по приобретению паев.
   Зарегистрироваться в новом личном кабинете Вы можете с помощью учетной записи на портале «Госуслуги».
   В случае отсутствия подтвержденной записи на портале «Госуслуги» Вы также сможете зарегистрироваться в личном кабинете: в этом случае идентификация осуществится автоматически через систему межведомственного взаимодействия (СМЭВ).
   Если у Вас возникнут трудности с регистрацией, Вы можете воспользоваться инструкцией, а также связаться со специалистами УК «Арсагера» по телефону (812) 313-05-30, или воспользоваться формой обратной связи.

   Обратившись лично в Управляющую компанию

   Для этого в любой рабочий день необходимо обратиться в офис Управляющей компании с паспортом, банковскими реквизитами и ИНН. Сотрудники компании оформят необходимые документы и дадут необходимые разъяснения по приобретению паев.
   Режим работы: с 10:00 до 19:00, суббота, воскресенье — выходные.

   Предоставив документы по почте России (подробнее)  

2. Оплатить инвестиционные паи. Оплата производится в безналичном порядке по выданным реквизитам для оплаты паев фонда в соответствии с условиями инвестирования. Вы также можете запросить у сотрудников компании QR-код для быстрого перевода средств в счет приобретения паев фонда.

   Платежное поручение необходимо заполнять строго в соответстии с выданными Вам при оформлении документов на приобретение реквизитами. Поле «Назначение платежа» в обязательном порядке должно содержать: Ваши ФИО, номер и дату заявки на приобретение, наименование фонда.

   Если при оформлении платежного поручения будут допущены ошибки – паи не будут выданы до момента получения подписанного уточняющего заявления!

Реквизиты для приобретения паев фонда:

Порядок и сроки выдачи паев по результатам приобретения

Выдача паев осуществляется в срок не позднее 5 рабочих дней с момента поступления денежных средств на транзитный счет фонда (как правило, это следующий рабочий день). Срок поступления денежных средств на транзитный счет фонда с момента перечисления средств зависит от условий отправляющего платеж банка.

Паи выдаются по расчетной стоимости, определяемой на рабочий день, предшествующий дню выдачи инвестиционных паев.

Количество выдаваемых паев рассчитывается путем деления суммы денежных средств, внесенных в фонд, на расчетную стоимость пая. Количество паев округляется до 5 знака после запятой.

Отследить операции по Вашему лицевому счету, а также стоимость Вашего портфеля Вы можете в Личном кабинете пайщика.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Когда мы спрашиваем кого-либо, что такое паи фондов, обычно профессионалы углубляются в очень специфические определения о том, что паевой фонд представляет собой имущественный комплекс без образования юридического лица, и так далее. Попробуем объяснить это проще, не на юридическом, а на языке простом и понятном, для инвесторов.

Итак, паевой фонд — это деньги многих вкладчиков, собранные управляющей компанией вместе для того, чтобы сформировать единый портфель. При этом отдельным инвесторам принадлежит определенная доля в этом портфеле, которая и называется паем. От английского слова pie, «пирог», или другими словами, кусок пирога.

Как рассчитываются паи фондов

Самый главный показатель пая инвестиционного фонда — его стоимость. Которая определяется тем, какая доля активов на него приходится в данный момент. Проиллюстрируем это на примере. Допустим, есть некий паевой фонд с общим объемом средств в 1 млн рублей на сегодняшний день. Иными словами, стоимость чистых активов равна миллиону. Приходит инвестор и вкладывает 1 тысячу рублей. В тот же день его пай и стоит, получается, 1 тысячу рублей, и составляет 1 тыс. разделить на 1 млн равно 0,001 от стоимости текущих активов фонда.

Предположим, в течение всего прошедшего года фонд инвестировал свои активы в акции, входящие в индекс Московской биржи, и в итоге заработал 13% прибыли. Тогда чистая стоимость его активов должна составить 1130000 рублей, а доля, приходящаяся на один пай, 1130 рублей.

Лицензия на управление ПИФами

Создавать и управлять паевыми фондами могут не все, а организации, имеющие соответствующую лицензию. На сегодняшний день государственным органом, регулирующим деятельность управляющих на рынке ценных бумаг, является Центральный банк. До этого эту роль выполняла Федеральная служба по финансовым рынкам, еще раньше — Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, а в начале 90-х — Минфин. Это важно понимать: лицензии выдавались исторически разными организациями, также, как и сертификаты специалистов, работающих в инвестиционных институтах.

Для того, чтобы создавать и управлять ПИФами, организации необходимо получить специальную лицензию. При этом к управляющей компании предъявляется ряд требований, основных из которых два:

• Достаточность собственных средств, минимальное требование 20 млн рублей для лицензии на управление ПИФами, то есть паевыми инвестиционными фондами, и НПФ, негосударственными пенсионными фондами.
• Требования к квалификации специалистов. Управляющие активами должны иметь сертификат о прохождении экзаменов для соответствующего вида деятельности. Тест проходит в два этапа: базовый и специализация, серия 5.0. На практике это самый сложный экзамен на рынке ценных бумаг.

Система оценки собственных активов компании, принимающихся в расчет достаточности собственного капитала, устанавливается Центральным Банком РФ и периодически корректируется его инструкциями.

Конечно, основная задача лицензирования деятельности по управлению активами — убрать с рынка всевозможных мошенников, которые привлекают деньги граждан под разными предлогами. На сегодняшний день отсутствие лицензии на управление активами — действительно красный свет для инвесторов, говорящий о том, что вкладывать деньги нельзя.

Инвестиционная декларация

Следующим шагом для управляющей компании, запускающей фонд, является выпуск инвестиционной декларации, то есть документа, в котором оговариваются направления инвестирования, порядок продажи и погашения паев и так далее.

На этом этапе решается вопрос о специализации. Например, будет ли это фонд инноваций или, наоборот, консервативный фонд государственных облигаций.

К сожалению, на практике управляющие компании оставляют себе максимальный простор для маневра в дальнейшем, предлагая самые широкие рамки для каждого инструмента в портфеле: облигации, акции от 0 до 90% от стоимости чистых активов, и т. п.

В результате приоритет в выборе активов во много держится, как говорится, на честном слове управляющего. А инвесторам остается только верить, что покупая пай фонда облигаций, он вкладывает все же в безрисковые облигации, а не в акции инновационных компаний.

Продажа паев и управление активами

Только после государственной регистрации инвестиционной декларации фонд считается созданным, и управляющая компания может приступить к продаже долей и формированию портфеля. А инвесторам предлагается покупать паи, вложив свои деньги, и ждать результатов.

На сегодняшний день, по итогам 2020 года, самую большую прибыль удалось получить паевым фондам, специализирующимся на инвестициях в сфере высоких технологий.

Так, например, ПИФ Система Капитал — Высокие технологии, заработал для своих вкладчиков целых 89.53% годовых. За ним следуют фонд XXII век под управлением Брокеркредитсервис, «Открытие — Лидеры инноваций» от ИК «Открытие».

Рэнкинг управляющих компаний

На начало 2021 года, рэнкинг управляющих компаний выглядит следующим образом. В основе оценки лежит показатель суммарной стоимости чистых активов управляемых ими фондов.

Именно так в настоящее время распределились компании по одному из важных критериев: по доверию инвесторов.

Расходы при покупке и продаже пая, стоимость управления

Управляющие компании, которые создают фонды, делают это ради прибыли. Их доход может складываться из трех составляющих, на их выбор и в любой комбинации. Во-первых, наценка при продаже пая инвестору. Во-вторых, дисконт при выкупе пая. В-третьих, определенный небольшой процент за управление активами.

Комиссия за год по фондам, вкладывающим деньги в высокие технологии, может составлять до 4% от стоимости активов. Так, например:

• Уралсиба берет с инвесторов ровно 4%,
• «Открытие — лидеры инноваций» — 3.5% в год,
• «Райффайзен — Информационные технологии 3.5%.

Для сравнения, обычный размер комиссии за управление на западных рынках редко превышает 1%.

Таким образом, услуги управляющих компаний оказываются не дешевыми. И они того стоят тогда, когда фонд зарабатывает хороший доход, значительно выше среднего по рынку. И в то же время, если документами предполагается только покупка и пассивное наблюдение за портфелем государственных облигаций, то инвестору проще и дешевле сделать то же самое самому, без посторонней помощи, открыв брокерский счет.

Когда можно купить или продать пай

Существует три вида фондов: открытые, закрытые и интервальные. Паи открытых фондов продаются и покупаются в любое время. Это самый распространенный инструмент, простой и доступный для частных инвесторов. Его преимущество — высокая ликвидность. Соответственно, и портфель подобных фондов состоит из наиболее распространенных и популярных активов, тех, которые можно быстро продавать для того, чтобы выкупать паи инвесторов.

Примерами таких фондов могут служить фонд Система Капитал — Высокие технологии, рекордсмен 2020 года с доходностью в 89.53%, XXII век, управляющая компания Брокеркредитсервис, «Открытие — Лидеры инноваций», ИК «Открытие».

Паи интервальных фондов могут погашаться только в определенное отведенное для этого время, но не каждый день, а например, один раз в год. К таким фондам относятся «Индустрия будущего» компании Восток-Запад, 50.68% годовых, «Арсагера — акции Мира» — 36.93%, «Энергия-инвест» от одноименной компании, и так далее.

Еще более редкое погашение паев — у закрытых фондов: всего одни раз, когда срок вложения должен закончится. Это дает возможность управляющей компании вообще не заботиться о необходимости иметь деньги на текущий выкуп паев, а вкладывать их в длительные проекты, например, покупку доли при возведение жилого или делового комплекса, строительстве нового завода, внедрении революционной технологии или разработку нового месторождения.

Теоретически, чем выше срок, а с ним и риск — тем выше должна быть доходность. Однако практика говорит о несколько иных результатах. Лидеры среди закрытых фондов:

• ТрастЮнион Рентный, управляющая компания ТрастЮнионЭссет Менеджмент, 26.84%,
• КьюБиЭф — Региональная недвижимость 22.95%,
• фонд Перспектива, УК «Прагма Капитал», 18.30%.

Особенности, влияющие на доходность ПИФов

Доходность ПИФов складывается из прибыли, которую можно заработать, инвестируя деньги в те или иные активы. Паевым фондам нельзя покупать и продавать все подряд, их деятельность регулируется и строго контролируется.

Как правило, в активы большинства паевых фондов включены государственные ценные бумаги, акции и облигации компаний, валюты. В отличие от частных трейдеров, которые зачастую могут использовать плечевое кредитование, открывать не только длинные, но и короткие позиции, подобные операции если и доступны для фондов, то в очень ограниченных объемах.

Еще один важный аспект деятельности фондов — хорошая диверсификация портфеля. Помимо желания управляющих, существуют в том числе и юридические запреты на вложение слишком большой доли активов в одни вид ценных бумаг. Эта мера обеспечивает более высокий уровень безопасности в инвестициях, но защищая от серьезных падений, она также сокращает и возможную прибыль.

Сколько может заработать ПИФ

Мы можем говорить о том, что в среднем по рынку, если учитывать действительно качественные фонды, доходность паев будет тесно взаимосвязана с тем, какую прибыль можно заработать на тех или иных инструментах.

В 2020 году рынок российских акций вырос на 13%, если судить по индексу Московской биржи. В это же самое время доходность государственных ценных бумаг составила 4-5%, муниципальных — 5-6%, корпоративных облигаций 5-7%, и более высокий уровень прибыли, даже более 10%, можно было получить на рискованных долговых инструментах.

За тот же самый период, так сложилось по ряду экономических причин, доллар США вырос относительно рубля примерно на 20%, а евро более, чем на 30%.

Зная эти показатели, мы имеем возможность сравнить доходность ПИФов с рынком и оценить работу управляющих.

Так, например, предположим, в декларации ПИФа записано, что он инвестирует 30% своих активов в акции, 50% в облигации, и еще 20% держит в резерве в валюте. Тогда несложно прикинуть ожидаемую усредненную доходность этого портфеля.

Предположим, активы составляют 1 млн рублей, условно, это только для примера. На акциях можно было заработать 1 млн умножить на 30% в портфеле и умножить на 13% равно 39 тыс. рублей прибыли. На облигациях 1 млн умножить на 50% и умножить на 5% равно 25 тыс. рублей. И последнее, валюта: 1 млн умножить на 20% и умножить на 20% дохода от курсовой разницы равно 40 тыс., итого в сумме такой портфель в среднем мог дать 39 плюс 25 и плюс 40 равно 104 тыс. рублей или, другими словами, 104 разделить на 1 млн и умножить на 100% равно 10.4% годовых.

Чтобы получить эту доходность, делать ничего не требовалось, достаточно было купить любые средние по доходности государственные облигации, акции, входящие в индекс биржи и валюту. Тогда справедливо считать, что все, что заработано сверх этого процента — это качественная работа менеджера портфеля и управляющей компании. Если результат хуже, то это для них отрицательная характеристика.

Реальные результаты, доходность лучших ПИФов

Самые высокие результаты показали в 2020 году ПИФы, активы которых вкладывались в высокие технологии.

• Первое место в рейтинге занимает «Система Капитал — Высокие технологии», его результат — прибыль 89.53%.
• Второе место — фонд XXII век, управляющая компания Брокеркредитсервис, доходность 82.6%.
• Третье место — «Лидеры технологий», УК «Восток-Запад», 77.52%.
• Четвертое место — «Лидеры инноваций», УК «Открытие», 76.46%.
• Пятое место — «Доход. Глобальные инновации», УК «Доход», 70.63%.

Самые худшие итоги оказались у компаний, инвестировавших деньги в традиционные отрасли, прежде всего, в нефтегазовую промышленность:

• Газпромбанк-Нефть, Газпромбанк Управление активами — минус 4.06%,
• Фонд нефтегазового сектора ВТБ, убыток 13.89%,
• Фонд предприятий с государственным участием, ВТБ Капитал, минус 4.15%.

В какие фонды вкладывать деньги

Казалось бы, что может быть проще, выбирать любые фонды наиболее удачливых управляющих и покупать. Но не все так просто. Чтобы вложить деньги в фонды, подходящие для той или иной личной ситуации, надо определиться для себя, какие риски приемлемы. Фонды, ориентирующиеся на облигации подвержены значительно меньшей опасности. А то, что будет с акциями — всегда не до конца предсказуемо. Таким образом, инвестору надо для себя решить, что именно он хочет, какой процент для него должен быть вложен в рискованные инструменты, а какой — с максимальной гарантией.

Сколько именно процентов портфеля вкладывается в облигации, а сколько в акции, обычно указано в декларации паевого фонда. Кроме того, можно поинтересоваться текущем положением дел, как правило, такую информацию вполне могут предоставить.

Затем, когда показатели риска устраивают, можно выбирать фонды, управление которыми соответствует нашим ожиданиям качества работы управляющих. По акциям доходность должна быть как минимум выше индекса. Тоже самое относится и к облигациям. Это прямая обязанность управляющего — отслеживать ситуацию на рынке. Представим себе ситуацию, когда ставки по кредитам увеличились. В ответ на это котировки облигаций снижаются. Так происходит, потому что рынок стремится привести доходность разных инструментов к единому показателю. Что должен делать управляющий фонда облигаций, пассивно наблюдать за происходящим или продать бумаги из портфеля для того, чтобы купить их обратно позже, когда ситуация стабилизируется, сэкономив деньги инвесторам и даже заработав дополнительные проценты? Все-таки фонды создаются как инструмент управления активами, а не исключительно для пассивного инвестирования, что может делать каждый вкладчик самостоятельно.

При этом надо также учитывать, какие отрасли в ближайшее время могут дать выше доход при приемлемом уровне риска. Но гоняться исключительно за максимальным процентом в прошлом — нет смысла. Потому что, во-первых, никто не может гарантировать, что будущие результаты окажутся не хуже предыдущих. А во-вторых, никогда не следует забывать главное правило в финансах: чем выше доходность, тем всегда и при всех обстоятельствах — выше риск.

Пошаговая инструкция, как получить доход на ПИФах

1. Определяем для себя, на сколько мы готовы к риску ради прибыли. Если нужно в первую очередь сохранить деньги, то выбор в пользу фонда облигаций или ПИФа, в активах которых больше долговых ценных бумаг. Если же инвестор готов идти на разумный риск, то имеет смысл выбирать из фондов, вкладывающих в акции.
2. Определяемся с отраслями. На сегодняшний день не лучшие показатели продемонстрировали фонды, вкладывающие деньги в традиционные отрасли, такие, как добыча нефти и газа. Будет ли также в следующем году? Наибольшую доходность дают фонды, вкладывающие деньги в инновации и технологии. Но их паи подвержены большим колебаниям, чем вложения в другие сегменты.
3. Из отобранных фондов анализируем деятельность управляющих, сравнивая их результаты со средними по рынку, с доходностью за год инвестиций в акции, облигации, валюты. Выбираем лучших, тех, которые умеют вкладывать деньги удачнее, чем конкуренты.
4. Покупаем паи. При этом надо понимать, что самое лучшее — инвестировать в паи на относительно длительный срок, скажем для определенности, от года. Это не значит, что в случае чего нельзя продать пай и забрать вложенную сумму. Но все же на значительном отрезке времени результат обязательно окажется более предсказуемым. Особенности, влияющие на доходность ПИФов

Доходность ПИФов складывается из прибыли, которую можно заработать, инвестируя деньги в те или иные активы. Паевым фондам нельзя покупать и продавать все подряд, их деятельность регулируется и строго контролируется.

Как правило, в активы большинства паевых фондов включены государственные ценные бумаги, акции и облигации компаний, валюты. В отличие от частных трейдеров, которые зачастую могут использовать плечевое кредитование, открывать не только длинные, но и короткие позиции, подобные операции если и доступны для фондов, то в очень ограниченных объемах.

Еще один важный аспект деятельности фондов — хорошая диверсификация портфеля. Помимо желания управляющих, существуют в том числе и юридические запреты на вложение слишком большой доли активов в одни вид ценных бумаг. Эта мера обеспечивает более высокий уровень безопасности в инвестициях, но защищая от серьезных падений, она также сокращает и возможную прибыль.